4 Temmuz 2026 tarihli ve 33300 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Gelir Vergisi Genel Tebliği (Seri No: 326)’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (Seri No: 335) ile teknogirişim şirketlerinin çalışanlarına bedelsiz veya indirimli olarak verdiği pay senetlerine ilişkin gelir vergisi istisnasının uygulama esasları yeniden düzenlendi. Yeni düzenlemeyle istisna sınırı çalışanın bir yıllık brüt ücretinin iki katına çıkarıldı. Pay senetlerinin istisnanın geri alınmadan elde tutulması gereken süreleri de kısaltıldı. Tebliğde ayrıca yıl sonu ücret düzeltmeleri, aynı şirketler topluluğuna ait payların personele verilmesi, işten ayrılma ve vefat durumları hakkında ayrıntılı açıklamalar yapıldı. Düzenlemenin yasal dayanağı nedir? 7524 sayılı Kanun ile Gelir Vergisi Kanunu’nun daha önce yürürlükten kaldırılmış olan 17’nci maddesi yeniden düzenlenmişti. Daha sonra 7582 sayılı Kanun ile söz konusu maddede değişiklik yapılarak teknogirişim şirketlerinin çalışanlarına verdiği pay senetlerinde uygulanacak istisna sınırı ve payları elde tutma süreleri yeniden belirlendi. Düzenlemenin temel esasları şöyledir: KonuYeni uygulamaİstisnadan yararlanabilecek işverenTeknogirişim şirketi niteliğine sahip işverenİstisnaya konu menfaatBedelsiz veya indirimli verilen pay senetleriİstisna sınırıÇalışanın yıllık brüt ücretinin 2 katıDeğerleme ölçüsüPay senedinin verildiği tarihteki rayiç değerİndirimli paylarda menfaatRayiç değer ile çalışanın ödediği bedel arasındaki farkTam istisna için elde tutma süresi6 yıldan fazlaDüzenlemenin kanuni yürürlük tarihi4 Haziran 2026Seri No: 335 Tebliğinin yürürlük tarihi4 Temmuz 2026 Hangi şirketler istisnadan yararlanabilir? İstisnanın uygulanabilmesi için işverenin, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığınca belirlenen kriterlere göre teknogirişim şirketi niteliğine sahip olması gerekir. Her teknoloji şirketinin veya yeni kurulmuş girişimin bu istisnayı uygulaması mümkün değildir. Şirketin, ilgili mevzuatta belirlenen teknogirişim şirketi şartlarını sağlaması gerekir. Hangi pay senetleri istisna kapsamındadır? Teknogirişim şirketi niteliğindeki işverenler tarafından çalışanlara; Bedelsiz olarak verilen pay senetleri, Rayiç değerinden daha düşük bedelle verilen pay senetleri, ücret niteliğinde menfaat kabul edilmektedir. Ancak bu menfaatin çalışanın bir yıllık brüt ücretinin iki katını aşmayan kısmı gelir vergisinden istisnadır. İstisna tutarı nasıl hesaplanır? İstisna sınırının hesaplanmasında çalışanın pay senedini aldığı yıldaki bir yıllık brüt ücretinin iki katı dikkate alınır. İstisna sınırı = Çalışanın yıllık brüt ücreti × 2 Bedelsiz pay verilmesi halinde çalışana sağlanan menfaat, pay senetlerinin verildiği tarihteki rayiç değeridir. İndirimli pay verilmesi halinde ise menfaat aşağıdaki şekilde hesaplanır: Sağlanan menfaat = Pay senedinin rayiç değeri – Çalışanın ödediği bedel UygulamaÜcret olarak kabul edilen menfaatPay senedinin bedelsiz verilmesiPayın rayiç değerinin tamamıPay senedinin indirimli verilmesiRayiç değer ile ödenen bedel arasındaki farkMenfaat yıllık brüt ücretin iki katını aşmıyorsaTamamı istisnaMenfaat sınırı aşıyorsaSınıra kadar istisna, aşan kısım vergiye tabi Örnek 1: Pay senetlerinin tamamının istisna edilmesi Teknogirişim şirketi niteliğindeki (A) A.Ş. tarafından çalışan Bay (B)’ye 30 Eylül 2026 tarihinde rayiç değeri 5.000.000 TL olan pay senetleri bedelsiz verilmiştir. Bay (B)’nin 2026 yılı bir yıllık brüt ücreti 2.600.000 TL’dir. AçıklamaTutarPay senetlerinin rayiç değeri5.000.000 TLYıllık brüt ücret2.600.000 TLİstisna sınırı5.200.000 TLİstisna edilen menfaat5.000.000 TLVergiye tabi tutarYok Pay senetlerinin rayiç değeri 5.200.000 TL’lik sınırın altında kaldığından, sağlanan menfaatin tamamı gelir vergisinden istisna edilecektir. Örnek 2: İstisna sınırının aşılması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (C) A.Ş. tarafından çalışan Bay (D)’ye 10 Haziran 2026 tarihinde rayiç değeri 2.500.000 TL olan pay senetleri bedelsiz verilmiştir. Bay (D)’nin yıllık brüt ücreti 1.200.000 TL’dir. AçıklamaTutarPay senetlerinin rayiç değeri2.500.000 TLYıllık brüt ücret1.200.000 TLİstisna sınırı2.400.000 TLİstisna edilen menfaat2.400.000 TLSınırı aşan tutar100.000 TL Bu durumda 2.400.000 TL gelir vergisinden istisna edilecek, sınırı aşan 100.000 TL ise brüte iblağ edilerek gelir vergisine tabi tutulacaktır. Örnek 3: Pay senetlerinin indirimli verilmesi Teknogirişim şirketi niteliğindeki (E) A.Ş., çalışan Bay (F)’ye şirketin yüzde 1’lik hissesini temsil eden payları rayiç değerinin yüzde 50’si üzerinden satın alma hakkı vermiştir. 29 Eylül 2026 tarihinde rayiç değeri 5.000.000 TL olan paylar, Bay (F)’ye 2.500.000 TL bedelle verilmiştir. AçıklamaTutarPayların rayiç değeri5.000.000 TLÇalışanın ödediği bedel2.500.000 TLSağlanan menfaat2.500.000 TLYıllık brüt ücret1.500.000 TLİstisna sınırı3.000.000 TL Sağlanan 2.500.000 TL’lik menfaat, 3.000.000 TL’lik istisna sınırını aşmadığından tamamı gelir vergisinden istisna edilecektir. Yıllık brüt ücret henüz belli değilse istisna nasıl hesaplanır? Pay senetlerinin verildiği tarihte çalışanın ilgili yıldaki toplam brüt ücretinin kesin olarak bilinmemesi mümkündür. Bu durumda pay senedinin verildiği aydaki brüt ücret; Önce 12 ile çarpılır, Bulunan yıllık ücret tahmininin iki katı alınır, Bu tutar geçici istisna sınırı olarak uygulanır. Geçici istisna sınırı = Payın verildiği aydaki brüt ücret × 12 × 2 Yıl sonunda çalışanın gerçekleşen yıllık brüt ücretinin iki katı ile geçici olarak hesaplanan sınır karşılaştırılır. Arada fark bulunması halinde gerekli düzeltmeler yapılır. Örnek 4: Yıl sonunda istisnanın artması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (G) A.Ş. tarafından çalışan Bay (H)’ye 26 Şubat 2027 tarihinde rayiç değeri 3.200.000 TL olan pay senetleri bedelsiz verilmiştir. Bay (H)’nin yıllık brüt ücreti bu tarihte tam olarak bilinmediğinden Şubat ayındaki 120.000 TL brüt ücret esas alınmıştır. İlk hesaplamaTutarŞubat ayı brüt ücreti120.000 TLTahmini yıllık brüt ücret1.440.000 TLGeçici istisna sınırı2.880.000 TLPayların rayiç değeri3.200.000 TLBaşlangıçta vergilendirilen tutar320.000 TL 2027 yılı sonunda Bay (H)’nin gerçekleşen yıllık brüt ücretinin 1.800.000 TL olduğu anlaşılmıştır. Bu durumda kesin istisna sınırı: 1.800.000 TL × 2 = 3.600.000 TL Pay senetlerinin 3.200.000 TL’lik rayiç değerinin tamamı bu sınırın altında kaldığından, başlangıçta vergilendirilen 320.000 TL de istisna kapsamına alınabilecektir. İşverenin Şubat 2027 dönemine ilişkin muhtasar ve prim hizmet beyannamesini düzeltmesi gerekir. Örnek 5: Yıl sonunda fazladan istisna uygulandığının anlaşılması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (I) A.Ş., çalışan Bay (İ)’ye 11 Mart 2027 tarihinde rayiç değeri 4.000.000 TL olan pay senetlerini bedelsiz vermiştir. Mart 2027 döneminde çalışana maaş, fazla mesai ve prim dahil toplam 210.000 TL brüt ücret ödenmiştir. İlk hesaplamaTutarMart ayı brüt ücreti210.000 TLTahmini yıllık brüt ücret2.520.000 TLGeçici istisna sınırı5.040.000 TLİstisna edilen menfaat4.000.000 TL Yıl sonunda gerçekleşen yıllık brüt ücretin 1.950.000 TL olduğu belirlenmiştir. Kesin istisna sınırı: 1.950.000 TL × 2 = 3.900.000 TL Buna göre 100.000 TL tutarında fazladan istisna uygulandığı anlaşılmıştır. İşveren tarafından Mart 2027 dönemine ilişkin muhtasar ve prim hizmet beyannamesi düzeltilecek, 100.000 TL brüte iblağ edilerek gelir vergisine tabi tutulacaktır. Hesaplanan vergi, vergi ziyaı cezası uygulanmadan gecikme faiziyle tahsil edilecektir. Pay senetleri ne kadar süre elde tutulmalıdır? Çalışana verilen pay senetlerinin belirli sürelerden önce elden çıkarılması halinde, daha önce istisna edilen verginin tamamı veya bir bölümü işverenden geri alınacaktır. Pay senetlerinin elde tutulduğu süreGeri alınacak istisna edilmiş vergiİktisap tarihinden itibaren 2 tam yıl içinde satışYüzde 100Üçüncü veya dördüncü yılda satışYüzde 75Beşinci veya altıncı yılda satışYüzde 25Altı yıldan fazla elde tutmaVergi geri alınmaz Geri alınan vergi için vergi ziyaı cezası uygulanmayacak, ancak gecikme faizi hesaplanacaktır. Elde tutma şartı ihlal edilirse işlem nasıl yapılır? Pay senetleri öngörülen sürelerden önce elden çıkarılırsa; İstisna nedeniyle alınmayan vergi işverenden tahsil edilir. Vergi ziyaı cezası kesilmez. Gecikme faizi uygulanır. Payların elden çıkarıldığı tarih esas alınır. İstisnanın uygulandığı dönem için vergi dairesince gelir vergisi tarhiyatı yapılır. İstisnanın uygulandığı döneme ait muhtasar ve prim hizmet beyannamesinin düzeltilmesi gerekmez. İşveren, çalışanın payları elden çıkardığını Tebliğin Ek-2’sindeki dilekçeyle vergi dairesine bildirmek zorundadır. Bu tarhiyatlar, çalışanın ilgili yıldaki ve takip eden dönemlerdeki ücret matrahlarını etkilemez. Zamanaşımı süresi ise pay senetlerinin çalışan tarafından elden çıkarıldığı tarihi takip eden takvim yılının başından itibaren başlar. Örnek 6: Pay senetlerinin farklı sürelerde satılması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (J) A.Ş. tarafından çalışan Bay (K)’ye 31 Mart 2027 tarihinde rayiç değeri 4.000.000 TL olan pay senetleri bedelsiz verilmiştir. Bay (K)’nin yıllık brüt ücreti 2.500.000 TL, istisna sınırı ise 5.000.000 TL’dir. Bu nedenle 4.000.000 TL’lik menfaatin tamamı istisnadır. Bay (K) paylarını; Satış zamanıSonuçİlk 2 tam yıl içinde satarsaİstisna edilen verginin tamamı geri alınırÜçüncü veya dördüncü yılda satarsaİstisna edilen verginin yüzde 75’i geri alınırBeşinci veya altıncı yılda satarsaİstisna edilen verginin yüzde 25’i geri alınırAltı yıldan fazla elde tutarsaİstisnadan tam yararlanır Örnek 7: Payların dördüncü yılda satılması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (L) A.Ş. tarafından çalışan Bay (M)’ye 3 Eylül 2026 tarihinde rayiç değeri 2.000.000 TL olan pay senetleri bedelsiz verilmiştir. Bay (M)’nin yıllık brüt ücreti 900.000 TL olduğundan istisna sınırı 1.800.000 TL’dir. Payların 1.800.000 TL’lik kısmı istisna edilmiş, kalan 200.000 TL net ücret kabul edilerek brüte iblağ edilmek suretiyle vergilendirilmiştir. Bay (M), pay senetlerini 5 Ekim 2029 tarihinde, yani iktisap tarihinden itibaren dördüncü yılın içinde satmıştır. Bu nedenle istisna uygulaması dolayısıyla alınmayan vergilerin yüzde 75’i, vergi ziyaı cezası uygulanmadan gecikme faiziyle birlikte işveren (L) A.Ş.’den tahsil edilecektir. Örnek 8: Payların beşinci yılda satılması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (N) A.Ş., çalışan Bay (O)’ya 16 Eylül 2026 tarihinde rayiç değeri 2.000.000 TL olan pay senetlerini bedelsiz vermiştir. Bay (O)’nun yıllık brüt ücreti 1.080.000 TL’dir. İstisna sınırı 2.160.000 TL olduğundan payların tamamı istisna kapsamındadır. Bay (O)’nun payları 4 Kasım 2030 tarihinde, dört yıllık süre dolduktan sonra beşinci yıl içinde satması halinde istisna nedeniyle alınmayan gelir vergisinin yüzde 25’i işverenden gecikme faiziyle tahsil edilecektir. Aynı şirketler topluluğuna ait paylar da verilebilir mi? Çalışana mutlaka işveren şirketin kendi paylarının verilmesi zorunlu değildir. İşverenin aktifinde bulunan ve aynı şirketler topluluğundaki başka bir şirkete ait pay senetleri de çalışana bedelsiz veya indirimli olarak verilebilir. Aynı şirketler topluluğundaki başka bir şirketin payları doğrudan çalışana vermesi de mümkündür. Her iki durumda da sağlanan menfaat, çalışanın asıl işvereni tarafından ödenen ücret olarak kabul edilir. Örnek 9: Grup şirketine ait payların çalışana verilmesi Teknogirişim şirketi niteliğindeki (Ö) A.Ş., aynı şirketler topluluğunda yer alan (P) A.Ş.’ye ait 4.000.000 TL değerindeki payları çalışan Bay (R)’ye 15 Mart 2027 tarihinde bedelsiz vermiştir. Bay (R)’nin yıllık brüt ücreti 3.000.000 TL’dir. AçıklamaTutarYıllık brüt ücret3.000.000 TLİstisna sınırı6.000.000 TLGrup şirketi paylarının değeri4.000.000 TLVergiye tabi tutarYok Sağlanan 4.000.000 TL’lik menfaat, 6.000.000 TL’lik istisna sınırını aşmadığından tamamı gelir vergisinden istisna edilecektir. Çalışanın işten ayrılması elde tutma süresini keser mi? Hayır. Çalışanın pay senetlerini aldıktan sonra işten ayrılması, elde tutma süresinin durmasına veya sıfırlanmasına neden olmaz. Çalışanın işten ayrıldıktan sonra payları elinde tuttuğu süre de toplam elde tutma süresine dahil edilir. Çalışanın vefat etmesi halinde süre nasıl hesaplanır? Pay senetlerini alan çalışanın vefat etmesi halinde, payların mirasçılar tarafından elde tutulduğu süreler de elde tutma süresinin hesabında dikkate alınır. Bu nedenle vefat halinde payların mirasçılara geçmesi, sürenin yeniden başlamasına neden olmaz. Örnek 10: İşten ayrıldıktan sonra payların satılması Teknogirişim şirketi niteliğindeki (S) A.Ş. tarafından çalışan Bay (Ş)’ye 11 Kasım 2026 tarihinde rayiç değeri 1.850.000 TL olan pay senetleri bedelsiz verilmiştir. Bay (Ş)’nin yıllık brüt ücreti 1.200.000 TL’dir. Buna göre istisna sınırı 2.400.000 TL olduğundan, sağlanan menfaatin tamamı istisna kapsamındadır. Bay (Ş), 29 Ağustos 2029 tarihinde işten ayrılmış ve payları 19 Aralık 2033 tarihinde satmıştır. Paylar altı yıldan fazla elde tutulduğu için istisnadan tam olarak yararlanılacak ve gelir vergisi tarhiyatı yapılmayacaktır. Yıl sonu ücret düzeltmesi ile erken satış düzeltmesi arasındaki fark nedir? Tebliğde iki farklı düzeltme yöntemi bulunmaktadır: DurumMuhtasar ve prim hizmet beyannamesi düzeltilir mi?Gerçekleşen yıllık ücretin tahmini ücretten farklı olmasıEvetPayların elde tutma süresi dolmadan satılmasıHayır Yıl sonunda gerçek ücretin farklı çıkması halinde istisnanın uygulandığı aya ait beyanname düzeltilir. Payların süre dolmadan satılması halinde ise geçmiş dönem beyannamesi düzeltilmez. Vergi dairesi tarafından gerekli tarhiyat yapılır ve vergi işverenden gecikme faiziyle tahsil edilir. İşverenlerin dikkat etmesi gereken hususlar nelerdir? İstisnayı uygulayan teknogirişim şirketlerinin aşağıdaki konuları yakından takip etmesi gerekir: Kontrol edilmesi gereken konuAçıklamaTeknogirişim şirketi statüsüŞirket gerekli kriterleri taşımalıdırPayların rayiç değeriVeriliş tarihi itibarıyla doğru belirlenmelidirÇalışanın yıllık brüt ücretiİstisna sınırının temelidirİndirimli paylarda ödenen bedelÜcret niteliğindeki menfaatin hesabında dikkate alınırYıl sonu karşılaştırmasıGeçici ve gerçekleşen yıllık ücret karşılaştırılmalıdırElde tutma süresiPayların satış tarihi takip edilmelidirVergi dairesine bildirimErken satış Ek-2 dilekçesiyle bildirilmelidirGrup şirketi paylarıMenfaat asıl işveren tarafından ödenen ücret sayılırİşten ayrılma ve vefatElde tutma süresini kesmez Düzenleme ne zaman yürürlüğe girdi? Gelir Vergisi Kanunu’nun 17’nci maddesindeki ilk düzenleme 2 Ağustos 2024 tarihinde yürürlüğe girmiştir. 7582 sayılı Kanun ile yapılan değişiklikler 4 Haziran 2026 tarihinde yürürlüğe girmiştir. Gelir Vergisi Genel Tebliği Seri No: 335 ise 4 Temmuz 2026 tarihinde yayımlanarak aynı gün yürürlüğe girmiştir. Sonuç Yeni düzenlemeyle teknogirişim şirketlerinin çalışanlarına bedelsiz veya indirimli olarak verdiği pay senetlerinde gelir vergisi istisnasının sınırı, çalışanın bir yıllık brüt ücretinin iki katına çıkarılmıştır. Pay senetlerinin iki yıl içinde satılması halinde istisna edilen verginin tamamı, üçüncü veya dördüncü yılda satılması halinde yüzde 75’i, beşinci veya altıncı yılda satılması halinde ise yüzde 25’i gecikme faiziyle birlikte işverenden tahsil edilecektir. Payların altı yıldan fazla elde tutulması halinde istisnadan tam olarak yararlanılacaktır. İstisna uygulamasında payların rayiç değerinin doğru belirlenmesi, yıllık brüt ücret tutarının yıl sonunda kontrol edilmesi, erken satışların izlenmesi ve gerekli bildirimlerin zamanında yapılması önem taşımaktadır. Genel bilgilendirme kapsamında paylaşılmıştır. Sorumluluk kabul edilmez. İşletmeniz özelindeki işlemler için uzman desteği alınız. 4 Temmuz 2026 CUMARTESİResmî GazeteSayı : 33300 Hazine ve Maliye Bakanlığı (Gelir İdaresi Başkanlığı)’ndan: GELİR VERGİSİ GENEL TEBLİĞİ (SERİ NO: 326)’NDE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR TEBLİĞ (SERİ NO: 335) MADDE 1- 27/9/2024 tarihli ve 32675 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Gelir Vergisi Genel Tebliği (Seri No: 326)’nin 2 nci maddesi aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir. “MADDE 2- (1) 7524 sayılı Kanunun 2 nci maddesiyle 193 sayılı Kanunun mülga 17 nci maddesi başlığıyla birlikte yeniden düzenlenmiş olup maddenin 21/5/2026 tarihli ve 7582 sayılı Kanunla değişik hali aşağıdaki şekildedir: “Hizmet erbabına pay senedi verilmek suretiyle sağlanan menfaatlerde ücret istisnası: Madde 17- Sanayi ve Teknoloji Bakanlığınca belirlenen kriterlere göre teknogirişim şirketi niteliğini haiz işverenlerce hizmet erbabına bedelsiz veya indirimli olarak verilen ve ücret niteliğinde kabul edilen pay senetlerinin, verildiği tarihteki rayiç değerinin o yıldaki bir yıllık brüt ücret tutarının iki katını aşmayan kısmı gelir vergisinden istisnadır. Şu kadar ki, hizmet erbabı tarafından bu şekilde iktisap edilen pay senetlerinin; iktisap tarihinden itibaren iki tam yıl içerisinde elden çıkarılması halinde istisna edilen verginin tamamı, üç ila dört yıl içerisinde elden çıkarılması halinde istisna edilen verginin %75’i, beş ila altı yıl içerisinde elden çıkarılması halinde istisna edilen verginin %25’i, vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faizi ile birlikte işverenden tahsil edilir. Bu şekilde istisna nedeniyle zamanında alınmayan vergilere ilişkin zamanaşımı süresi, hizmet erbabına bedelsiz veya indirimli olarak verilen pay senetlerinin hizmet erbabı tarafından elden çıkarıldığı tarihi takip eden takvim yılı başından itibaren başlar. Bu maddenin uygulanmasına ilişkin usul ve esasları belirlemeye Hazine ve Maliye Bakanlığı yetkilidir.” (2) Söz konusu hüküm 2/8/2024 tarihinde, bu hükümde 7582 sayılı Kanunla yapılan değişiklikler ise 4/6/2026 tarihinde yürürlüğe girmiştir.” MADDE 2- Aynı Tebliğin 3 üncü maddesinin dördüncü fıkrasında yer alan “tutarını” ibaresi “tutarının iki katını” şeklinde değiştirilmiş ve aynı maddenin altıncı fıkrasına aşağıdaki cümle eklenmiştir. “İstisna uygulanacak tutar ise bu ücretin iki katını aşamayacaktır.” MADDE 3- Aynı Tebliğin 4 üncü maddesinin ikinci fıkrasında yer alan “tutarını” ibaresi “tutarının iki katını” şeklinde, üçüncü fıkrasında yer alan “Üç” ibaresi “İki” şeklinde, “Dört ila altı” ibaresi “Üç ila dört” şeklinde ve “Yedi ila on iki” ibaresi “Beş ila altı” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 4- Aynı Tebliğin 5 inci maddesinin birinci, ikinci, beşinci, yedinci ve sekizinci fıkraları aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir. “(1) Pay senedi verilmek suretiyle sağlanan menfaatlerde istisna tutarının hesabında, pay senedi verilen hizmet erbabının o yıldaki brüt ücret tutarının iki katı esas alınacaktır. Ancak, pay senedinin verildiği tarihte hizmet erbabının bir yıllık brüt ücret tutarının tam olarak tespit edilememesi halinde, pay senetlerinin verildiği tarihteki bir aylık brüt ücret tutarının 12 ile çarpılması sonucu bulunan tutar kendisine pay senedi verilen hizmet erbabının bir yıllık brüt ücreti olarak dikkate alınabilecektir. Söz konusu istisna, bu şekilde hesaplanan brüt ücretin iki katını aşmayan tutarla sınırlı olacaktır. Örnek 1: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (A) A.Ş. ile hizmet erbabı (B) arasında yapılan sözleşme uyarınca 30/9/2026 tarihinde hizmet erbabı (B)’ye rayiç değeri 5.000.000 TL olan pay senetleri bedelsiz olarak verilmiştir. Hizmet erbabı (B)’nin 2026 yılına ilişkin bir yıllık brüt ücreti 2.600.000 TL olarak tespit edilmiştir. Buna göre, bedelsiz olarak verilen pay senetlerinin verildiği tarihteki rayiç bedelinin hizmet erbabı (B)’nin bir yıllık brüt ücret tutarının iki katı olan (2.600.000×2=) 5.200.000 TL’nin altında kalması nedeniyle bu şekilde sağlanan menfaatin tamamı gelir vergisinden istisna edilecektir. Örnek 2: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (C) A.Ş. ile hizmet erbabı (D) arasında yapılan sözleşme uyarınca 10/6/2026 tarihinde hizmet erbabı (D)’ye rayiç değeri 2.500.000 TL olan pay senetleri bedelsiz olarak verilmiştir. Hizmet erbabı (D)’nin 2026 yılına ilişkin bir yıllık brüt ücreti 1.200.000 TL olarak tespit edilmiştir. Buna göre, bedelsiz olarak verilen pay senetlerinin verildiği tarihteki rayiç bedelinin hizmet erbabı (D)’nin bir yıllık brüt ücret tutarının iki katını aşması nedeniyle, bu şekilde sağlanan menfaatin (1.200.000×2=) 2.400.000 TL’lik kısmı gelir vergisinden istisna edilecektir. Bu tutarı aşan (2.500.000-2.400.000=) 100.000 TL’lik kısım ise brüte iblağ edilmek suretiyle gelir vergisine tabi tutulacaktır. Örnek 3: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (E) A.Ş. ile hizmet erbabı (F) arasında yapılan sözleşmede, hizmet erbabı (F)’ye, şirketin %1’lik hissesini temsil eden pay senetlerinin rayiç değerinin %50’si oranında indirimli olarak satın alma hakkı tanınması kararlaştırılmıştır. Bu sözleşme kapsamında, 29/9/2026 tarihinde hizmet erbabı (F)’ye rayiç değeri 5.000.000 TL olan pay senetleri 2.500.000 TL bedelle indirimli olarak verilmiştir. Hizmet erbabı (F)’nin 2026 yılına ilişkin bir yıllık brüt ücreti 1.500.000 TL olarak tespit edilmiştir. Buna göre, hizmet erbabı (F)’ye indirimli pay senedi verilmek suretiyle sağlanan 2.500.000 TL’lik menfaatin, bir yıllık brüt ücret tutarının iki katını aşmaması nedeniyle, tamamı gelir vergisinden istisna edilecektir. (2) Pay senedinin verildiği tarihte hizmet erbabının ilgili yıldaki brüt ücretinin tam olarak tespit edilememesi nedeniyle pay senedinin verildiği aydaki brüt ücret tutarının 12 ile çarpılması sonucu bulunan tutarın iki katı, yıl sonunda hizmet erbabının gerçekleşen yıllık brüt ücret tutarının iki katı ile karşılaştırılacaktır. Yıllık gerçekleşen brüt ücret tutarının iki katı, istisna kapsamında dikkate alınan yıllık brüt ücret tutarının iki katından fazla veya eksik olması halinde gerekli düzeltme işlemi yapılacaktır. Örnek 4: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (G) A.Ş. ile hizmet erbabı (H) arasında yapılan sözleşmede, belirli bir süre işveren ile çalışılması ve belirlenen performans kriterlerinin sağlanması, ayrıca verilen pay senetlerinin altı yıldan önce elden çıkarılmaması kaydıyla şirket hisselerinden belirlenen miktarda pay senedi verilmesi kararlaştırılmıştır. Bu sözleşme kapsamında, 26/2/2027 tarihinde hizmet erbabı (H)’ye rayiç değeri 3.200.000 TL olan pay senetleri bedelsiz olarak verilmiştir. Hizmet erbabı (H)’nin 2027 yılına ilişkin yıllık brüt ücreti bu tarihte tam olarak tespit edilemediğinden Şubat ayındaki brüt ücret tutarı 120.000 TL, 12 ile çarpılmak suretiyle yıllık brüt ücret tutarı (120.000×12=) 1.440.000 TL olarak, istisna uygulanabilecek tutar ise (1.440.000 x2=) 2.880.000 TL olarak belirlenmiştir. Buna göre, hizmet erbabı (H)’ye sağlanan menfaatin 2.880.000 TL’lik kısmı gelir vergisinden istisna edilecek, bu tutarı aşan (3.200.000 – 2.880.000=) 320.000 TL’lik kısım ise brüte iblağ edilmek suretiyle gelir vergisine tabi tutulacaktır. 2027 yılı sonu itibarıyla hizmet erbabı (H)’nin gerçekleşen yıllık brüt ücretinin 1.800.000 TL, istisna uygulanabilecek tutarın ise 3.600.000 TL olduğu tespit edilmiş ve bedelsiz pay senedi verilmek suretiyle sağlanan 3.200.000 TL tutarındaki menfaatin tamamının istisna edilebileceği anlaşılmıştır. Bu durumda, işveren tarafından Şubat 2027 dönemine ilişkin muhtasar ve prim hizmet beyannamesi düzeltilmek suretiyle yıllık brüt ücret tutarının ücret olarak vergilendirilen 320.000 TL’lik kısmı da istisnaya konu edilebilecektir. Örnek 5: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (I) A.Ş. hizmet erbabı (İ)’ye 11/3/2027 tarihi itibarıyla 4.000.000 TL’lik pay senedini bedelsiz olarak vermiştir. 2027 yılına ilişkin brüt ücreti bu tarihte tam olarak tespit edilemeyen hizmet erbabı (İ)’ye Mart 2027 döneminde aylık (maaş), fazla mesai ve prim olmak üzere 210.000 TL ücret ödenmiştir. Buna göre istisnaya konu edilebilecek brüt ücret tutarı (210.000×12=) 2.520.000 TL olarak dikkate alınmış ve 2027 yılında istisna uygulanabilecek tutar 5.040.000 TL olarak belirlenmiştir. Buna göre, bedelsiz pay senedi verilmek suretiyle sağlanan 4.000.000 TL’lik menfaatin tamamı istisna edilmiştir. 2027 yılı sonu itibarıyla hizmet erbabı (İ)’nin gerçekleşen yıllık brüt ücretinin 1.950.000 TL, istisna uygulanabilecek tutarın ise 3.900.000 TL olduğu tespit edilmiş, (4.000.000 – 3.900.000=) 100.000 TL tutarında istisnadan fazladan faydalanıldığı anlaşılmıştır. Bu durumda, işveren tarafından Mart 2027 dönemine ilişkin muhtasar ve prim hizmet beyannamesi düzeltilerek, fazladan faydalanılan 100.000 TL’lik istisna tutarı brüte iblağ edilmek suretiyle gelir vergisine tabi tutulacak ve hesaplanan vergi, vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faiziyle tahsil edilecektir.” “(5) İstisna uygulaması nedeniyle alınmayan vergiler, bu Tebliğin dördüncü maddesinin üçüncü fıkrasında yer alan elde tutma süresine ilişkin şartların ihlali halinde vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faiziyle işverenden tahsil edilecektir. Bu durumda hizmet erbabı tarafından pay senetlerinin elden çıkarıldığı tarih esas alınarak istisnanın uygulandığı döneme ilişkin vergi dairesince vergi ziyaı cezası kesilmeksizin gerekli gelir vergisi tarhiyatı yapılacaktır. Ayrıca istisnanın uygulandığı döneme ait muhtasar ve prim hizmet beyannamesinin düzeltilmesi gerekmeyecektir. İşveren, çalışanın pay senetlerini elden çıkardığını vergi dairesine Ek-2’de yer alan dilekçe ile bildirmekle yükümlüdür. Yapılan tarhiyat işlemleri hizmet erbabının, ilgili takvim yılında istisna uygulanan dönem ve takip eden dönemlerdeki ücret matrahını etkilemeyecektir. Örnek 6: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (J) A.Ş., rayiç değeri 4.000.000 TL olan pay senetlerini, hizmet erbabı (K)’ye 31/3/2027 tarihinde bedelsiz olarak vermiştir. Hizmet erbabı (K)’nin 2027 yılına ilişkin toplam brüt ücreti 2.500.000 TL’dir. Bu durumda, hizmet erbabı (K)’nin yıllık brüt ücret tutarının iki katı (2.500.000×2=5.000.000 TL), bedelsiz olarak verilen pay senetlerinin rayiç bedelinden fazla olduğu için bedelsiz pay senedi verilmek suretiyle sağlanan bu menfaatin tamamı gelir vergisinden istisna edilecektir. Hizmet erbabı (K)’nin bedelsiz olarak iktisap etmiş olduğu ve istisnaya konu edilen 4.000.000 TL’lik pay senetlerini iktisap tarihinden itibaren; iki tam yıl içerisinde elden çıkarması halinde istisna edilen verginin tamamı, üç ila dört yıl içerisinde elden çıkarması halinde istisna edilen verginin %75’i, beş ila altı yıl içerisinde elden çıkarması halinde ise istisna edilen verginin %25’i, vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faizi ile birlikte işverenden tahsil edilecektir. Ancak, hizmet erbabı (K)’nin söz konusu pay senetlerini altı yıldan fazla süreyle elde tutması halinde ise istisnadan tam olarak yararlanılacaktır. Örnek 7: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (L) A.Ş. tarafından 2026 yılındaki bir yıllık brüt ücreti 900.000 TL olan hizmet erbabı (M)’ye, rayiç değeri 2.000.000 TL olan pay senetleri 3/9/2026 tarihinde bedelsiz olarak verilmiştir. Pay senetlerinin rayiç bedelinin (900.000×2=) 1.800.000 TL’si gelir vergisinden istisna edilmiş, kalan 200.000 TL’lik kısım ise net ücret sayılarak brüte iblağ edilmek suretiyle vergilendirilmiştir. Hizmet erbabı (M), (L) A.Ş.’den bedelsiz olarak iktisap ettiği pay senetlerini 5/10/2029 tarihinde elden çıkarmıştır. Bu durumda, hizmet erbabı (M) bedelsiz olarak iktisap ettiği pay senetlerini iktisap tarihinden itibaren dördüncü yılın içinde elden çıkardığından, istisna uygulaması nedeniyle alınmayan vergilerin %75’i vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faiziyle birlikte (L) A.Ş’den tahsil edilecektir. Örnek 8: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (N) A.Ş., rayiç değeri 2.000.000 TL olan pay senetlerini, hizmet erbabı (O)’ya 16/9/2026 tarihinde bedelsiz olarak vermiştir. Hizmet erbabı (O)’nun 2026 yılındaki bir yıllık brüt ücreti 1.080.000 TL’dir. Hizmet erbabı (O) tarafından pay senetlerinin 4/11/2030 tarihinde (dört yıllık süre dolduktan sonra beşinci yılın içerisinde) elden çıkarılması durumunda; pay senetlerinin hizmet erbabı (O)’ya verildiği yıldaki 2.000.000 TL’lik rayiç bedeli üzerinden hesaplanan ve istisna uygulaması nedeniyle zamanında alınmayan gelir vergisinin %25’lik kısmı, vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faizi ile birlikte işveren (N) A.Ş.’den tahsil edilecektir.” “(7) Hizmet erbabına, işverenin aktifinde yer alan aynı şirketler topluluğundaki şirketlerin pay senetleri bedelsiz veya indirimli olarak verilebileceği gibi bu pay senetlerinin aynı şirketler topluluğundaki diğer şirketler tarafından doğrudan hizmet erbabına verilmesi de mümkündür. Her hâlükârda bedelsiz veya indirimli olarak pay senedi verilmek suretiyle sağlanan menfaatler, işveren şirket tarafından hizmet erbabına ödenen ücret olarak kabul edilecektir. Örnek 9: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (Ö) A.Ş., aynı şirketler topluluğunda yer alan (P) A.Ş.’ye ait 4.000.000 TL değerindeki pay senedini, bünyesinde çalışan hizmet erbabı (R)’ye 15/3/2027 tarihinde bedelsiz olarak vermiştir. Hizmet erbabı (R)’nin 2027 yılındaki bir yıllık brüt ücreti 3.000.000 TL olup istisna uygulanabilecek tutar (3.000.000×2=) 6.000.000 TL’dir. Dolayısıyla, bedelsiz hisse verilmek suretiyle sağlanan 4.000.000 TL’lik menfaatin tamamı için istisnadan yararlanılabilecektir. (8) Bedelsiz veya indirimli olarak iktisap edilen pay senetlerini elinde bulunduran çalışanın; – İşten ayrılması halinde işten ayrıldıktan sonraki dönemde pay senetlerini elinde tuttuğu süreler ile – Vefat etmesi halinde ise bu pay senetlerinin mirasçılar tarafından elde tutulduğu süreler, bu Tebliğin 4 üncü maddesinin üçüncü fıkrasında yer alan elde tutma sürelerinin hesabında dikkate alınacaktır. Örnek 10: Teknogirişim şirketi niteliğini haiz (S) A.Ş., rayiç değeri 1.850.000 TL olan pay senetlerini, hizmet erbabı (Ş)’ye 11/11/2026 tarihinde bedelsiz olarak vermiştir. Hizmet erbabı (Ş)’nin 2026 yılına ilişkin yıllık brüt ücreti 1.200.000 TL’dir. Hizmet erbabı (Ş), 29/8/2029 tarihinde işten ayrılmış olup istisnaya konu edilen pay senetlerini 19/12/2033  tarihinde elden çıkarmıştır. Söz konusu pay senetleri hizmet erbabı (Ş) tarafından altı yıl elde tutulduktan sonra elden çıkarıldığından istisnadan tam olarak faydalanılabilecek ve gelir vergisi tarhiyatı yapılması söz konusu olmayacaktır.” MADDE 5- Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 6- Bu Tebliğ hükümlerini Hazine ve Maliye Bakanı yürütür. BENZER İÇERİKLER İstanbul Finans Merkezindeki Şirketlerde Çalışanların Ücretlerinin Asgari Ücretin 5 Katına Kadar Olan Kısım Vergiden İstisna Edildi (4.7.2026) 7582 Sayılı Yasa Kapsamında Getirilen Kurumlar Vergisi Avantajı Uygulama Tebliği R.G.’de Yayımlandı (4.7.2026) Türkiye’ye Taşınanların Yurt Dışındaki Kazançları İzleyen Yirmi Yıl Boyunca Gelir Vergisinden İstisna Olacak! (4.7.2026) Varlık Barışı Tebliği Resmi Gazete’de Yayımlandı (4.7.2026) Belediye borçları için taksitlendirme imkanı getirildi Kaynak: https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2026/07/20260704-16.htm Yasal Uyarı: Bu içerikte yer alan bilgi, görsel, tablolar, açıklama, yorum, analiz ve bir bütün olarak içeriğin tamamı sadece genel bilgilendirme amacıyla verilmiştir. Kişi veya kuruma özel profesyonel bir bilgilendirme ve yönlendirmede bulunma amacı güdülmemiştir. Konu ile benzerlik gösterse de her işletmenin kendi özel şartları nedeniyle farklı durumları olabilir. Bu nedenle, bu yazıda belirtilen içerikte yola çıkarak işletmenizi etkileyecek herhangi bir karar alıp uygulamaya geçmeden önce, uzmanına danışmanız menfaatiniz gereğidir. Yazının yayımlandığı tarihten önceki ve/veya sonraki tarihte içerikteki bilginin güncel olmayabileceğini, geçici veya kalıcı olarak başka yasal düzenlemeler olabileceğini göz önünde bulundurunuz ve kendi durumunuza özel doğru bilgi için konuyla ilgili meslek erbabına/uzmanına danışmanız menfaatinize olacağını unutmayınız. Muhasebenews veya ilişkili olduğu kişi veya kurumlardan hiç biri, bu belgede yer alan bilgi, tablo, görsel, görüş ve diğer türdeki tüm içeriklerin özel veya resmi, gerçek veya tüzel kişi, kurum ve organizasyonlar tarafından kullanılması sonucunda ortaya çıkabilecek zarar veya ziyandan sorumlu değildir. İçeriğin tamamı veya bir kısmı ticari amaçla izinsiz kopyalanamaz aksi durumda yasal işlem yapılır.